助子保險箱---慢性病買保險、老保單活化

【聯合報╱記者許韶芹／台北報導】

日、韓、泰股昨天同步封關，今年亞股可用「慘」字形容，上半年市場飽受高通膨、高油價摧殘，下半年又面臨全球景氣衰退衝擊，MSCI亞太指數2008年狂瀉54%，日股重摔42%以上，是有史以來跌幅最大的一年。

韓股雖然終場小漲作收，但今年以來指數重挫41%，也創下史上第3大單年跌幅紀錄。

越南股市今年以來重摔66%，在亞洲市場中敬陪末座，更是全球前十大最爛股市中唯一的亞股，印尼、印度、上海等股市，2008年跌幅都在5成以上，表現最好的紐西蘭、馬來西亞股市年初至今也跌了30%以上，台股則跌了48%，在亞股中名列第7。

儘管今年亞股表現差強人意，但是國際貨幣基金（IMF）發表的2009年經濟展望卻預估，已開發國家明年經濟將全面步入負成長，但新興亞洲還能維持高達7.1%高成長。新加坡大華銀投顧分析，美國、中國相繼提出擴大內需的經濟方案，中國為了保住明年經濟成長8%表現，3個月內5度降息與提出4兆人民幣振興方案，預期明年以中國為首的大中華市場，可望率先走出經濟困境。

至於日、韓股市表現，新加坡大華銀投顧認為，日本經濟明年將呈現零成長，核心物價可望不漲反跌，內需市場恐怕疲軟不振，日圓強勢仍將持續，但不利科技、汽車等出口產業表現；韓股則在經濟受到出口大幅下滑，以及金融體系無法有效提供企業資金需求拖累下，明年展望必須保守以對。

摩根富林明投信產品策略部協理邱可君分析，2009年亞股會出現「齊跌不齊漲」現象，齊跌是因為資金全面撤出，但漲勢則需視各國體質而定，外債比重偏高、政治隱憂較多的亞洲國家，建議應從核心布局中剔除。 【2008/12/31 聯合報】

就學貸款利率 創新低

【經濟日報╱記者蔡靜紋、陳芝艷、葉慧心／台北報導】

中央銀行去年底以來多次降息，就學貸款利率創下1.65%的新低；另一類教育部留學貸款利率也降到2.5%，不景氣之際，對想出國進修的上班族來說，是最佳融資管道。

 沒有固定收入來源的學生，要向銀行融資難度較一般上班族高，尤其不景氣，銀行對無擔保授信把關更嚴格，學生要向銀行借錢難度更高。

有資金需求的學生，可以善用政策性就學貸款，不論是在國外就學或到海外留學，都有政府補貼利率。

目前國內有台銀、台北富邦銀、高雄銀和土銀授理就學貸款，其中北富銀負責台北市學校；高雄銀負責高雄市；土銀負責高雄大學；台銀負責其餘以外地區的學校。

央行多次降息後，就學貸款利率已創歷史新低為1.65%，比房貸還低，貸款額度則是「實報實銷」原則，學雜費多少，銀行就借多少。台銀主管指出，為節省辦理時間，申辦前可先到網站上填寫資料，再到銀行臨櫃辦理。

台銀主管說，如果申請人未滿20歲，一定要兩位法定代理人陪同前往辦理。

如果已經滿20歲，不必法定代理人，但需要一位保人陪同，不過，如果保人不是父母或配偶，銀行會特別要求學生提出財力證明。

但政策性就學貸款只能讓學生申貸到當學期的學、雜費及書籍等固定項目，至於校外住宿費、交通工具及購置電腦等其他費用，就無法申貸。

如果計劃出國留學，教育部委託台銀、土銀、合庫、北富銀等七家銀行承作的留學貸款，利率2.5%，是目前最低的留學貸款利率。 【2009/01/16 經濟日報】

稅額2萬元以內》5月報稅 可上網印稅單

高利儲蓄險 暗藏迷思 利率走升、中途解約、保險年齡等三大風險，恐稀釋保單收益

更新日期:2009/01/15

 工商時報 陳欣文／台北報導
　利率直直落的年代，打著高利招牌的保單，號稱利率3％，最近火紅吸金，定存族瘋狂把錢轉進郵局、保險公司的長、短年期儲蓄險，準備鎖住高利再說。但是，高利保單真的「高利」嗎？實際精算以後，有的年化收益率不如宣稱，有的更比定存低，當中隱含的利率走升、中途解約、保險年齡等三大風險，可能讓「高利」期待落空！
　隨著定存利率走低，各保險公司和郵局近期狂打「可打敗定存」的長、短年期儲蓄險，並多以每年複利3％的名號吸引不少定存族。包括三商美邦、保誠、台銀人壽、遠雄、幸福等保險公司最近都持續推出，郵局短年期儲蓄險買氣也明顯升溫。
　不過，經過專家試算，扣除儲蓄險的相關費用之後，報酬率不見得勝過定存。
　以坊間最熱賣的六年期儲蓄險保單為例，多採零存整付，到期領回本金加上利息。例如，一位27歲的男性購買100萬元保額，每年所繳保費是16.31萬，如果在保險契約滿期仍生存，最後領回的滿期金正好是保額100萬；但是，經過宏觀財務公司試算的結果，年化報酬率是0.86％的複利。
　雖在不同年紀購買，以及轉帳優惠的不同，都影響收益率，但是，目前台銀一年期的固定定存利率已經來到0.92％，以相同的條件做定存，六年後定存還小贏郵局1萬元。
　除此之外，投保期間萬一利率走升，或是突然因為資金需求想要解約，都將稀釋這微薄的收益。
　宏觀財務顧問王澤仁指出，因為保險商品的結構，必須遵循保險相關法令所規範，所以不會有一項金融商品擁有超過銀行定存的無風險利率，但是卻無須承擔任何風險的事情發生。
　對於消費者來說，最重要的是不要單純將報酬率高低好壞做為購買標準，既然這筆錢最希望安全保本，更重要的是去思考在全球持續降息的空頭時機，哪一家保險公司可以承諾給予的高報酬。
　以歷史經驗來看，宏福人壽曾經推出預定利率高達13％的「烏龍保單」，企圖在市場上吸金，但是，反而導致更龐大與沉重的財務危機；蘇黎世人壽也大量推出過短年期的儲蓄險商品，由於公司經營不善，現在這兩家保險公司，都已經從台灣的保險市場裡消失。
　專家表示，不考慮壽險保障，單純將儲蓄險用來作為資產穩定增值工具的情況下，愈有規模與保障的金融機構，提供的條件會愈差；愈小的保險公司，才會提供較優惠的條件。

ＢＣＡ：抱股賣債時機到

更新日期:2009/01/14

工商時報 魏喬怡／台北報導
　就在投資人一窩蜂買債券、債券基金時，已開始有專業研究機構（非投資機構）開始建議拉高股票比重！而這份報告正是出自一家已成立60年、旗下專營報告不賣投資商品的獨立研究機構：BCA。
　根據過去經驗，如果投資人從1985年起，照著BCA每月資產配置建議來投資的話，到了2008年後，資產可增加1200倍，期間只經過23年！相形之下，道瓊指數要花63年的時間才有1000倍的漲幅，可見得出BCA的專業研究功力！
　由於沒有一般投資機構需賣投資商品的壓力，BCA似乎對市場更能客觀掌握。舉例來說，在2008年6月時，當時股市氣氛還不錯的時候，BCA已將股票投資比重由58降到24，債券比重從33拉高到60，避過了全球股災。然而，就在雷曼事件爆發後，投資人恐慌到極點時，BCA卻開始作加碼股市的建議，到了2008年12月底甚至建議股市比重要拉高到7成。
　雖目前是否應該把股市的投資比重拉到7成以上，各方看法不盡相同，當然，BCA過去資產配置的確有其獨到之處，只不過，「過去績效」不能代表未來。而霸菱投資管理在台負責人林志明認為，儘管如此，投資最重要就是要跳脫人性，嚴守紀律，也就是千萬不要隨波逐流，且不要把雞蛋放在一個籃子裡。即使再怎麼看好債市，也不要把全部家當放進去，還是要做好資產配置，才是現在應有的投資觀念！

差一天 遺贈稅差八成

【經濟日報╱記者陳美珍／台北報導】

 差一天，稅負有可能差八成。財政部強調，遺贈稅率降至10%，只有死亡日或贈與行為日在新法生效後發生者，才可按10%課稅。98年贈與免稅額尚未破表者，可望趕搭免稅額提高利益，贈與免稅額可增近一倍。

據瞭解，遺贈稅率大幅下降至10%，在立法院未完成三讀之前，已有納稅人不斷向財政部查問修法進度。財政部官員轉述說，「有部分重病者，維生器材不敢拔，就在等遺產稅降稅」。

財政部指出，立法院12日完成遺贈稅法部分條文修正案，但是尚未真正生效。依據規定，法律生效須經總統令公告，公告之後算起第三天，才是新法的生效日。

舉例來說，遺贈稅法部分條文修正案12日完成三讀，並送總統府公告，若總統令在2月1日公告，生效日就是2月3日。只有2月3日去世或辦理財產贈與者，才可按10%稅率與較高的免稅額課稅；2月2日以前過世或贈與財產者，不僅免稅額較少，稅率最高仍達50%。

習慣透過財產贈與將財富移轉給下一代者，在遺贈稅法生效前，每年的贈與稅免稅額，每人只有111萬元。財政部說，只要目前已使用的免稅額還未超過111萬元，新法生效後再辦贈與者，免稅額上限就改以220萬元為準。

【2009/01/13 經濟日報】

新中產階級 抗貧作戰3招 ﹝1﹞開源節流 ﹝2﹞投資自己 ﹝3﹞不間斷投資，不再夢想致富，而是努力讓子女別變窮

更新日期:2008/12/25

 工商時報 魏喬怡／台北報導
　繼大前研一提出M型社會論調後，近期美國麻省理工學院經濟學教授巴納吉（Abhijit Banerjee）接受巴西「時代雜誌（Epoca）」專訪時，更提出「新中產階層」的論調，他指出，新中產階層現在的夢想將不再是有朝一日「致富」，而是努力讓子女不再「變窮」！
　在這個大環境下，德盛安聯執行副總經理段嘉薇表示，隨著全球經濟衰退，全球股市出現大修正後，許多中產階層的財富與資產出現縮水情況，面對「新中產階層」來臨與挑戰，有3大方法是可以運用的。
　第一步就是開源節流，「記帳」是一個有效的方式。新中產階層與其子女們都要養成記帳的好習慣，從流水帳做起，記下自己每筆開支，每周或每月檢視一次。
　再來，就是幫小孩子開個儲蓄帳戶，讓子女看到慢慢累積起來的金錢。在這過程中，除了教育子女「儲蓄」的概念外，也可建立起小孩子對金錢的責任感，長期下來，不僅可有一筆可觀的存款，也可降低新中產階層的負擔。
　第二步就是投資自己。新中產階層可以利用各種理財商品，這些理財工具本身並無好壞，卻有適不適合自己的問題。在面對這些商品時，首先要做的是「做功課」，先了解這些商品屬性。
　例如權證、股票等波動性較高，承受風險也較高；基金屬性則包括保守型、穩健型、積極型等。
　先了解各類型商品屬性，配合自己可承受的風險，才是做好投資的第一步，尤其是今年全球經濟衰退造成股市大修正後，做足功課顯的更重要。
　第三步就是「不間斷投資」，尤其是在全球股市大修正期間，造成投資人信心低弱，許多投資人出現停扣基金或是認賠殺出。
　ING投信表示，就2009年的投資方向來看，投資人宜採取「ABC」法則，掌握亞洲(Asia)加債券(Bond)及現金(Cash)的投資主軸，為2009「金牛年」的投資成果奠定良好基礎。
　但在零利率時代，ING投信認為，由於存款利息更加微薄，投資人不妨將部分資金配置在債信評等高、流動性佳、持債品質良好的國內類貨幣型基金，積蓄資產組合中進可攻、退可守的能量。

投保傷害險 留意職業類別

【經濟日報╱記者 邱金蘭】

老劉（化名）在85年12月跟保險公司投保終身壽險契約，並附加傷害保險。90年5月老劉因意外傷害事故，導致脊柱永久障礙，向保險公司請領殘廢保險金時，保險公司卻以老劉已變更職業為由，打折給付保險金。

保險公司主張，老劉當初投保時的職業類別是保費最低的第一類，但90年5月發生事故時，老劉的職業應該是危險程度較高、保費相對高的第三類，老劉又沒有變更投保的職業類別，因此依規定打折給付。

但老劉認為，85年投保時他是餐飲業的經理人員，職業類別屬於第一類；90年他是參觀同業的漁塭時，不慎跌到漁塭造成腰椎受傷，但當時他不是去工作。

老劉說，他本人雖然也有經營漁塭，但只負責管理，漁塭上的工作都是另外請人在做，職業類別還是第一類；但保險公司卻說他事故發生時的職業類別是第三類，實在沒有道理。老劉不服氣，於是向保險事業發展中心申訴。

保發中心調處認為，職業等級的變更會導致危險增加，但所謂危險增加還必須具備「顯著性」及「持續性」，如果只是偶然發生，則不能遽然認為危險已經增加。

老劉有經營漁塭，但只負責管理，漁塭上的工作是請人來做，沒有親自作業，應屬於職業分類表上的第一類。老劉在參觀同業養殖漁塭發生意外，也只是偶然發生，不具「持續性」，應不屬於危險增加。

保發中心認為，除非保險公司能提出相關證據，證明老劉的職業確實是親自從事漁塭作業，也就是證明原承保的危險，己「顯著」且「持續」增加，否則不得遽以認定老劉是在漁塭工作受傷，而主張老劉職業等級已變為第三類，打折計算保險金。

從這個個案提醒保戶注意，職業類別變更有一定的條件，必須是持續性的，否則今天變第二類、明天又要變第一類，並不合理。因此，保戶若面臨類似老劉的情況，可以跟保險公司據理力爭。

不過，當保戶更換工作，職業有明顯變更時，一定要記得向保險公司通知變更職業類別，尤其當從保費較高的職業類別，變為保費較低的職業類別時，更要記得變更，以免多繳保費。 【2008/12/25 經濟日報】

國壽賣投資型保單 設三關

【經濟日報╱記者李淑慧／台北報導】

 1.提供業務員檢核表

2.請保戶簽投保確認書

3.客服人員最後確認

金融風暴影響投資型保單表現，為了確保客戶已完全瞭解投資型保單的特性才購買，壽險業者煞費苦心。業界龍頭國泰人壽設置了三道防護機制，有效確保保戶權益並提升契約品質。

首先，業務員招攬契約時，必須詳細說明投資型保單的特色與風險。為了避免業務員遺漏，國壽特地提供「業務員招攬投資型保險商品應遵循事項檢核表」，由業務員逐項自我檢視，以確認做到正確招攬流程及維護客戶權益。

其次，客戶聽完業務員解說後，若決定要投保，除了簽署法令規定的要保文件，國壽另外請客戶簽署「保戶投保確認書」，請保戶確認招攬人員是否已確實做好投資型商品的招攬規範並清楚解說商品內容，並再次提醒保戶投資風險及各項費用和收取方式等。

客戶完成投保後，國壽客服人員針對投資型保單保單主動call out 電訪，再三向保戶確認是否已經清楚瞭解商品內容及各項權益。

只要有保戶表明仍不瞭解風險或盈虧自負，國壽將再解釋一次。國壽設下了三道關卡，可能有人覺得很繁瑣，但這也顯示該公司對保戶權益及契約品質的重視。

壽險業者表示，民眾在投保時應該要親自簽名保單契約書，不應由由業務員代簽或由保戶親朋好友代簽。另外，壽險業者也提醒，目前各壽險公司銷售的投資型保單並無所謂「保證獲利」，民眾在投保投資型保單時應該確實瞭解投保商品內容。

國泰人壽表示，投資型保單較傳統保單更複雜，投保前要先認識其「費用揭露」與「盈虧自負」兩大特色，審慎評估自身的需求與風險承擔度，以避免爭議。

所謂的「費用揭露」是指投資型保單的相關費用都要攤在陽光下。包括保費費用、危險保費、管理費及贖回費用等。

另一個特色是「盈虧自負」，是指投資型保險商品所產生的投資收益或虧損須由客戶自行承擔。投資風險包括市場價格風險、匯率風險或信用風險等。 【2008/12/25 經濟日報】

歷史經驗… 美經濟明年第二季落底

【經濟日報╱記者張瀞文／台北報導】

 從1950年到2007年，在美國九次經濟衰退時期中，經濟衰退期間平均約持續16個月。

依歷史經驗，美國經濟可望在明年第二季落底。

美國身處次級房貸風暴震央，修正幅度慘烈，信用緊俏，銀行拒絕借款給其他銀行、企業或消費者，房貸利率居高不下。

為了挽救頹勢，美國政府陸續祭出大規模減稅和降息手段，救援行作也遠比其他已開發國家積極。

信貸風暴的衝擊持續反映在經濟數據，11月美國非農業失業人口創下34年來的新高。

儘管經濟數據不佳，但施羅德投資指出，美國政府積極介入，美國聯邦準備理事會（Fed）持續釋放資金，活絡金融體系與經濟活動，美國經濟有機會出現「早衰退，早復甦」。

依歷史經驗，美國經濟可望在明年第二季落底。

施羅德美股投資團隊觀察，除了金融族群狀況較差外，美國其他產業表現雖然跟著走緩，但存貨和公司負債卻低於以往經濟衰退時期，這間接透露出經濟體質並非全面悲觀。

在救援動作逐漸反應出效果後，美國經濟有機會比其他國家提早復甦。

花旗全球市場統計，從1950年到2007年，在美國九次經濟衰退時期中，經濟衰退期間平均約持續16個月，經濟衰退期出現至股市落底時間大約12.4個月。

美國權威研究機構國家經濟研究局（NBER）今年12月初表示，美國已在2007年底進入經濟衰退。

施羅德投信指出，由此估算，這波景氣落底期間最晚可能出現在2009年第二季初，股市落底時間將提前到2008年12月底到2009年第一季。

展望2009年，施羅德投資看好美國中小型股票的表現，因為從2007年年中以來，市場多次修正，已使許多美國中小型股票投資價值來到第二次世界大戰以來的最低水準，投資價值具吸引力。

施羅德美國中小型基金經理人瓊斯（Jenny Jones）表示，非民生必需類股和能源類股已出現投資契機，但金融服務族群和區域銀行的價值則顯得高估。

看好具有成長潛力和度過危機能力的標的，例如未來二到三年內持續成長、具自行融資能力、少依賴外部資金的公司，較不易受到信用緊縮所影響。

施羅德投資說，行情總在悲觀中悄悄浮現。在市場嚴峻之際，好壞股票都跌時，採取由下而上的方式挑選標的，搭配定期定額投資，未來二到三年，美股絕對不寂寞。 【2008/12/25 經濟日報】

糖尿病患 怕眼病變 定期檢查 慎防三高

自由時報 2008-12-25 文／陳志明

許多人知道血糖升高就是糖尿病，也知道糖尿病會造成失明，卻常忽略糖尿病可能會引起「視網膜病變」、「黃斑部病變」、「白內障」及「青光眼」。

由於糖尿病會造成血管內的血糖濃度升高，破壞視網膜的微血管及微血管所供應的區域，導致視網膜會缺血及缺氧。另外，被破壞的微血管裡面的蛋白質等分子會流出，造成視網膜水腫。

如果把眼睛比喻為照相機，視網膜就如同照相機的底片，底片壞了，當然照不出清晰的影像。因此糖尿病視網膜病變，最常引起視力模糊。

臨床上，根據視網膜是否長出新生血管，把糖尿病視網膜病變分為「非增殖性」及「增殖性」。視網膜有許多血管，但當視網膜的微血管破壞，缺血及缺氧的部分會代償性長出新的微血管，但是這些新的微血管結構不完整，十分脆弱，很容易就會破裂，造成視網膜出血及玻璃體出血，嚴重者更引起視網膜剝離。

因此，在嚴重的非增殖性及增殖性糖尿病視網膜病變，要及早利用雷射治療，以免造成大出血。如果玻璃體出血，則可能需要雷射合併玻璃體切除手術治療。

黃斑部位在視網膜的中心，是眼睛對色彩最敏銳的地方。當發生黃斑部病變，病患的中心視力會漸漸喪失，可能無法看清楚人的臉，也可能無法讀寫小字。

糖尿病的患者中，發生白內障的年齡較小。白內障就是水晶體混濁，而水晶體就如同照相機的鏡頭，如果鏡頭混濁，病患會視力模糊。如果有白內障產生，可接受白內障手術，摘取白內障，置入新的人工水晶體。

青光眼是一種視神經性的病變，可能是由於眼壓升高引起，或因為糖尿病影響視網膜的血液循環，而破壞視神經。治療青光眼要根據臨床狀況，給予藥物、雷射或手術治療。

其實，預防糖尿病眼睛病變的不二法門就是控制好「三高」，即控制高血糖、高血壓及高血脂。此外，正常規律的生活、多運動、注意飲食及常保持愉快的心情，每半年到一年到眼科檢查眼睛。

（作者為天主教耕莘醫院新店總院眼科醫師）

高額醫療險 核保從嚴

【經濟日報╱記者李淑慧／台北報導】

 住院醫療險成為保險詐欺的大宗，保險業者估計，每年賠出的理賠金中，至少有一成以上是未發現的保險詐欺案。為免保單淪為犯罪工具，壽險業者將強化財務核保，只要購買日額5,000元以上，都要做財務核保，民眾未來若想購買「高額」醫療險，必須經過更多檢驗。

所謂的財務核保，就是要看保戶所購買的保額，與其經濟能力、財務狀況、社會地位等是否相匹配。如果低收入、沒錢的保戶，突然購買高保額的保單，這就是保額與其經濟需求、能力顯不相當，可能會衍生出很多問題。

壽險業者表示，以一家大規模的私立醫院來看，若住院單人房一天要補的差價，最多為4,000元。以損害填補原則來看，如果購買住院醫療險日額型，保額在5,000元就已經綽綽有餘。但如果購買5,000元以上，不一定說是為了要「賺錢」，但可能會有「賺錢」的誘因。

因此，保險公司在核保時，會很謹慎的看每一個投保案，大多數的案件保額都是一、二千元，但也有很少數的案例，會高達日額5,000元以上，保險公司就會去調查其經濟財務狀況，也會要求保戶必須先做體檢。

壽險公司理賠部主管表示，保戶若要利用購買住院醫療險來詐領保險金，領到的錢不多。例如日額3,000元，住院30天，理賠金也只有9萬元。這跟「金手指」、「金眼睛」一次可能可以領數十萬元、上百萬的情況。

不過，如果保險公司因為理賠金額不大，就浮濫理賠出去，保戶吃到甜頭，未來利用此方法來詐領保險金的機會就會增加。此外，如果保險公司不該理賠卻理賠了，將會使整體的醫療險損失率提高，壽險業者必須提高保費來反映成本，將影響所有的保戶，對正常的保戶非常不公平。

為了減少保險詐欺，壽險公會已經建立保險通報系統，如果同一名保戶向很多家壽險公司購買高額保單，同業將可得知，便可衡量是否還要承保。

此外，各保險公司理賠部門也會彼此交換訊息，瞭解是否有保戶同時申請理賠案。保險公司內部也會舉辦訓練，邀請檢調單位、醫師、法院等專家來上課，讓理賠人員能慎思明辨，減少錯誤理賠的機會。 【2008/12/24 經濟日報】