助子保險箱---慢性病買保險、老保單活化

壽險保費要漲了

【聯合報╱記者孫中英／台北報導】

 全球零利率年代將來臨，和利率密切相關的壽險保費要漲價了！想要投保壽險的民眾要有心理準備，明年要花更多的錢，才能買到同樣保額的各式傳統壽險保單。

今年推出的壽險保單，預定利率多在2.5%到4%之間，但是，因應降息風，明年推出的壽險保單預定利率將跟著調降，最高約2%上下，預定利率影響保費高低，且呈反向關係，預定利率降低，保費就會變貴，以每降一碼（0.25個百分點）為例，長年期保單保費漲幅最大，會超過1成。

保德信人壽副總經理李正偉表示，利率降低，各式保單保費漲幅不同，以壽險保單來說，長年期保單漲幅會超過短年期保單，若比較不同保單型態，壽險保單的漲幅較明顯，醫療及意外險的漲幅比較小。

低利率已經大傷荷包，保費又要漲，要怎麼買壽險保單？李正偉指出，傳統壽險最大的功能就是保障，在低利時代買保單，保障買足才最重要。

此外，對消費者來說，利率走低時，應購買「投資型保單」，因為投資型保單與利率走勢，可以脫鉤，但各項投資工具至今無好表現，投資專家雖已在喊進場，真正有勇氣現在加碼買投資型保單的人，還是不多。

金管會保險局在11月就發布，明年壽險保單的責任準備金提存利率，提存標準在2%到2.75%之間，與今年的標準一樣，參考台灣第2季的10年公債殖利率，當時還有2.56%的水準。

但金管會發布的時間顯然太早，因為中央銀行在12月上旬連降3碼利率，已讓這個明年度保單責準金提存標準，現在「僅供參考」，壽險業者都表示，若以該標準在明年提列保單責任準備金，顯然會失真，大家應該都會朝2%以下修正。

壽險業者表示，保單的「預定利率」，會隨著市場利率變化升或跌，明年的狀況，恐將走回6年前的低利率老路，比較值得憂心的是，明年的利率恐怕會刷新紀錄。 【2008/12/19 聯合報】

冷眼集》遠水救近火，唉！

網路標會 年收益最差2.83％

更新日期:2008/12/18

工商時報 許（清爭）文／台北報導
　全球經濟衰退，央行紛紛降息，正式宣告低利時代來臨，對於想要存錢的社會新鮮人來說，一年定儲的機動利率才1.5％，錢難賺、又難存，銀行表示，對於想存錢的年輕人來說，不如用標會方式，取代零存整付，標會年化利率最高有3.98％。
　永豐銀行在今年年中推出網路標會系統，共有13、25、37期等期數，標金從300元起跳，每個月要繳的會錢有5千元至3萬元不等，但不管哪個會期、哪個金額，年化報酬率最差都有2.83％，該報酬已經扣除銀行要收1.5％至2.5％的手續費率。
　舉例來說，若選擇5000元、25期、底標300元的會，若該期參與的會員，每個都想存錢，沒有需要錢的壓力，每期都用底標得標，報酬率有8.42％，若以年化報酬來算，1年有3.98％，比零存整付好很多。
　永豐銀行說，年關將近，最近標會網的募集人數也相當快就額滿，每個月尾數是1、5、8的9個日子，銀行都會起1個新會，金額比較小的會，常在2天內額滿，標金還是底標的雙倍。
　永豐銀行表示，想要儲蓄、不急著用錢的人，可以將一筆資金拆成2至3個會來跟，並觀察哪些會參與競標的人比較多，舉例來說，如果每個月計畫儲蓄1萬，可以拆成兩個5千元，去跟兩個會，計畫存兩萬，可以拆成兩個1萬，以此類推。

近20年，Fed停止降息6個月後.... 全球股市 走資金行情

更新日期:2008/12/18

 工商時報 曾萃芝／台北報導
　根據過去歷史經驗，當FED停止降息後，由於資金效果浮現，激勵全球股市在FED停止降息後大多呈現上漲，尤其是新興市場的表現最好。
　以台股為例，近20年FED5次停止降息的6個月後股市平均漲幅將近40％，是表現最為強勢的。
　即使1998年，因為1997亞洲金融風暴的餘威衝擊，加上李登輝在1996年提出戒急用忍的大陸政策，導致台灣資金大量外流，影響台股表現，但整體看來，在美國停止降息後的6個月，對台股的表現仍具有正面激勵作用。
　康和證券研究部協理吳馥珵指出，現在幾乎已經宣告零利率時代的來臨，尤其美大降息，昨日美元存款戶一早就到行解約，全球央行期待用降息手段將定存資金逼到股市及房市，應該會有長效，有助股市資金動能。
　群益多重收益組合基金經理人張俊逸表示，美國FED這次藉由降息以及搭配挹注大量資金到貨幣市場的做法，讓美國10年期公債利率大幅走跌，近日美國10年期公債利率跌至2.2％附近，如此一來，銀行過度浮濫的資金，就不會繼續停泊在公債上，而能夠開始轉向增加放款業務，來提升獲利。
　預期未來整個信用市場的情況會逐漸回復正常，更重要的是，未來市場資金會相當充沛，屆時在風險較低的商品收益率都極低的情況下，市場資金會重新尋找投資標的，有機會帶動股市再度展開資金行情。
　張俊逸指出，當然這種情況短時間內還不容易見到，畢竟降息的效益要能顯現通常都需要1季至2季的時間，而預期未來銀行要增加放款業務，將會從增加企業放款著手，接著是個人房貸放款業務，到時候銀行就很可能會降低利率來爭取房貸業務，對整個美國房地產止穩有相當大的助益。
　以最後一次宣佈降息的時間為切點來看，之後的3個月與6個月美國S&P指數、MSCI新興市場指數、MSCI新興亞洲指數以及台股，大多是呈現上漲格局居多，尤其在FED停止降息後的6個月股市上漲表現更是明顯。

效法大師致勝心法 富通投顧：不景氣下更要投資

更新日期:2008/12/18

工商時報 陳欣文／台北報導
　全球經濟陷入衰退，市場目前瀰漫「現金為王」的保守氣氛，但是看看投資大師的做法可以發現，在市場最悲觀期間往往也就是他們勇於加碼的時候，富通投顧也建議投資人，在不景氣之下能持續維持投資，才是長期致勝的不二法門。
　全球股市在歷經幾近腰斬的跌幅之後，即使目前法人一致認為全球股市已進入打底階段，但是也認為未來經濟持續衰退的陰影，不排除讓股市有再破底的可能，很多投資人也因此不但不敢進場還中斷之前的投資計畫，緊抱現金。
　富通投顧指出，未來股市雖有破底可能，但是要比前波低點更低恐怕也沒多少空間了，所以在不易精準抓住最低點的情況下，與其退場觀望還不如以定期定額投資基金，於現在持續扣款或是開始扣款，反而可以掌握市場的反彈契機，掌握更高的勝率。
　因為根據過去的經驗，美股過去經濟衰退期間，在出現單一月份最差報酬之後，其後3個月內的累積平均報酬，通常就開始轉正，若投資期間超過6個月或是1年，平均更可達到1成接近兩成的水準。
　基金業者表示，「危機入市」確實是知易行難的投資哲學，過去再多歷史經驗印證也難敵投資人當下的信心潰堤，也因此真正能夠投資賺錢的成果，都屬於少數比較理性的投資人。
　富通投顧指出，相信很多人都聽過股神巴菲特利用「危機入市」的投資方式，為自己賺進大把鈔票，但一般投資大眾可能忽略了是巴菲特成功的秘訣只有簡單的4個字，那就是「時間」與「價值」。
　如果仔細分析巴菲特的投資行為會發現，其投資時間很少在1年之內的，通常都有3至5年的時間，加上獨到的「價值」投資法，使其每每出手都能獲利數倍，因為，股神堅信「時間」會創造價值，而價值也會隨著時間的增長來到合理位置，而且在人們驚慌失措的時候，市場更是到處都是機會，只是看你願不願意彎腰去撿起來。因此，建議投資人持續以定期定額的方式長期投資來累積報酬，切勿在低點停扣。
　基金業者強調，從過去幾次股災可發現，股市總在風暴中落底，在風暴中進場至風暴結束後1年的報酬率最可觀，而這次在全球股市都已幾近腰斬下，可說正式進入定期定額的黃金扣款期。
　富通投顧強調，投資人想要長期有效率的投資，與其緊抱現金不如效法投資大師巴菲特不景氣也要持續投資的策略，透過持續投資的方 式，讓自己度過股市打底的高度震盪期間，才能掌握到真正落底之後的掌升行情。

股價領先景氣？ 經濟大衰退不靈 尤其台股，除非有明顯復甦訊號，否則投資人不願把錢投入風險性資產

更新日期:2008/12/18

 工商時報 蔣國屏／台北報導
　股價領先景氣反映，在投資市場上真的是鐵律一則嗎？其實不一定，尤其在遇到大型經濟衰退時，股價不但不會領先景氣反彈，反而還會跟隨景氣不斷走弱而下修。法人指出，在台股大空頭時期，由於投資人信心恢復所需時間更長，所以除非看到明顯復甦訊號，否則不願意把錢投入風險性資產，這也是台股大空頭時期，股價走勢往往會落後景氣復甦的原因。
　保誠外銷基金經理人陳翠芝表示，根據Bloomberg統計，過去20年以來，台股一共有3次攻上萬點，爾後再大幅滑落的空頭行情經驗﹔分別是民國79年的台股大泡沫（12231點修正到2560）、民國86年的亞洲金融風暴（10066點修正到5474），與民國89年的網路泡沫（10202點修正到3446）。
　 若把大盤走勢跟國內GDP走勢相比，可發現在這3次大修正後，大盤走勢反而是落後GDP約2-4個月，這跟過去市場總認為「股價會領先景氣而先行反映」的傳統說法大相逕庭。
　陳翠芝表示，在多頭時期，甚至是小空頭時期，僅是多空轉折，衰退幅度不大，所以產業受到傷害也不大，股價之所以會領先景氣反映，主要是因為信心充足所致，所以股價及市場資金回補速度自然較快﹔然而，在過去台股這三次大修正經驗中，由於投資人賠太多、太慘，信心喪失，投資意願低落，因此才會造成股價反落後景氣復甦的顛覆傳統經驗法則現象。
　所以對照這一次百年難得一見的金融海嘯，陳翠芝認為，台股未來是否能領先景氣反映，其實就需要觀察，倘若全球明年不再發生大型企業倒閉，或是中國GDP無法保8情況，全球景氣應該可在下半年逐漸回春，股市就可以一如當前市場所預期率先反應。
　摩根富林明投信總經理侯明甫則認為，誤判底部與缺乏紀律，是市場老手面對今年股市仍會受傷主因，因此與其從基本面去研判市場底部何在？何時反彈？其實傳統技術分析還是有它的可貴處，以現階段台股與新興市場操作而言，技術面跌破長線上升趨勢線，便嚴設停損點；大波段修正後指數未再創新低、底部沒破便分批加碼，反而較有機會在大空頭行情勝出。
　第一富蘭克林投信基金經理人諶言則是分析，在經濟與企業基本面仍有惡化之虞考量下，預估現階段股市並非V型反轉的上漲起點，後續仍有震盪整理可能。不過台股因技術面跌深，籌碼面亦經清理，2002年低點3,845點與11／21的3,955低點有機會不再有效跌破，且長期漲升趨勢的底部確實已逐漸醞釀。

房貸族樂透 只要郵局定儲利率一調降，房貸利率馬上調低 弱勢家庭房貸利率 墜至1%

更新日期:2008/12/17

 工商時報 李國煌／台北報導
　利率大跌落，房貸戶最開心，近三個月以來，央行急速降息，3大政策房貸利率快速調低，其中，住宅補貼房貸利率中，針對特定對象的低利房貸，利率更跌到只有1.042％，逼近1％的邊緣，成為最不可思議的低利房貸。
　銀行主管說，20年期的房貸利率，竟然比1.55％的定存利率還低，真的超優惠。
　這一波利率大調降，受惠最大、最快速的貸款民眾，就是3大政策房貸的貸款戶，只要郵局定儲利率一調降，所適用的房貸利率馬上跟進調低，房貸戶立即受惠。
　3大項政策房貸包括：第一項，2000億版的政策房貸，隨著郵局調低利率，最新調降以後的利率變成1.775％，第二項，公教人員優惠貸款，利率變成1.84％，第三項，住宅補貼貸款，利率最低。
　銀行房貸主管說，住宅補貼貸款又分成二大適用對象，一、適用一般民眾的補貼項目，房貸利率是1.617％，二、適用弱勢家庭民眾，調降以後的房貸利率，變成1.042％，也是歷年來最低的房貸利率。
　銀行房貸主管說，想要申請住宅補貼房貸的民眾，個人月收入、家庭年收入，不能超過一定上限金額，同時，必須先向各地方政府申請，通過審核以後，才能向承辦銀行借錢。
　至於地方政府受理申請日期，預計明年2月底截止。由於利率超低，銀行主管說，打算購屋的民眾，不妨多看房子，一方面提出申請，如果能取得住宅補貼房貸的許可，再向銀行借錢購屋、省息最多。
　銀行主管指出，以220萬元的低利貸款額度計算，1年的利息支出只要2萬多元，而且，比起其它各項房貸利率，相對低0.3～1個百分點，20年下來，省息10幾萬到將近50萬。

11月國內共同基金規模 七個月來首度回升

更新日期:2008/12/17

 工商時報 楊穆郁／台北報導
　雖然11月整個月都無新基金成立，11月台股加權指數呈現下跌走勢，跌幅達8.42％，且國內基金投資人數也持續減少，惟跌深之後，部份基金投資人贖回的壓力減輕，尤其是全球低利率環境，有利債券基金吸金，使得國內39家投信11月整體基金規模略見回升，到11月底之規模為1兆3,640億餘元，較10月底增加163億1千餘萬元，為今年4月以來首度回升。
　10月國內全體共同基金規模掉到1.347兆餘元，11月小幅回升163億餘元，但仍是90年7月以來次低紀錄，不過，各家投信基金規模普遍回升，規模前三大的寶來、元大、群益等投信，單月基金規模分別增加2、30億元，其中，寶來增加最多，成為唯一基金規模超過1千億元的投信。

股市跌四成… 進場底部近了

【經濟日報╱記者白又仁／台北報導】

 全球經濟景氣持續探底，但全球股市歷經11月時的低點修正，許多市場修正幅度已逾四成。據統計，MSCI世界指數歷年來僅出現兩次修正逾40%以上，若投資人在跌幅達40%的次月，開始定期定額進場投資，最慢九個月就會出現獲利。

今年第三季，自9月中雷曼兄弟破產以來，美股就未見過連三日上揚；不過，從11月21日起，S&P 500指數連續五個交易日反彈，累積漲幅19.11%，明顯出現跌深反彈行情。

資產管理業者表示，歷史經驗中的熊市中期反彈，走勢往往又快又急，幅度可能在幾個月裡就累積30%-50%的漲幅。不過，一般投資人要能精準地掌握進出時點相當困難，若從底部區定時定額布局，則是穩健獲利的好方法。

根據彭博社統計，MSCI世界指數歷年來僅出現兩次修正達40%以上，分別出現在第一次石油危機以及科技泡沫期間。若在跌幅達40%的次月進場定時定額，在1974年那次，投資到第七個月時，報酬率最高達19.97%。

在2002年期間，投資人在低點進場定期定額九個月後，也開始有穩定的正報酬，投資一年的報酬率也有10.65%，投資二年的報酬率提高至15.62%，若投資三年，報酬率更拉升至24.90%。

富蘭克林投顧指出，除非對特殊產業和國家有深入了解，能掌握其景氣循環周期，否則不建議將資金押在單一新興國家或是產業，建議以全球型或是區域型的基金作為扣款標的，勝算會比較大。

或者，至少挑選兩種以上的產業或國家做為投資標的，適當分散風險，提高定期定額的成功機會。

另外，選擇信譽良好的基金公司，並且挑選至少成立十年以上的基金，較能避免出現基金因為規模不足，而面臨被清算等原因，打亂長期定期定額計劃。

保德信投信表示，目前全球股市已經來到相對低點，但全球股市仍然波動震盪，想要短期進出股市掌握不易，透過定時定額分散風險的特性，長期投資仍有不錯的獲利空間。 【2008/12/17 經濟日報】

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以公益之名…捐屋堆雜物 連補帶罰4.3億

風險性資產 開始分批買 BDI連3日反彈達4.2％，加上股債基金雙漲跡象，可用股債平衡、全球組合基金分批介入。

更新日期:2008/12/12

 工商時報 魏喬怡／台北報導
　攸關全球原物料景氣熱度指標的波羅的海指數（BDI）已連漲3日，雖然漲幅只有4.2％，但成分指數大漲引人關注。
　法人認為，隨著BDI指數與股市的回溫，已是可以介入風險性資產的時候，但宜用股債平衡基金及全球組合基金來分批布局較穩！
　根據彭博顯示，在中國與美國基礎建設需求的推升下，不只是BDI指數，就連MSCI全球原物料指數，在過去一周也上揚13.02％。
　保誠質量精選基金經理人蕭世昀表示，空頭時期，債市的表現本就比股市佳﹔但目前投資人對風險性資產的接受程度，已明顯比過去提高，所以反映在市場上，反倒出現股、債雙漲的現象。且只要是跟原物料連動較深的股市，過去一周漲幅表現亮麗，像南非漲幅最大達14.74％排名第一，巴西上揚10.54％，俄羅斯上揚8.75％，而受中國基礎建設影響最大的港股，單周也上漲14.64％，僅次於南非。
　蕭世昀認為，明年景氣還是不佳，但股價早已經反映，所以現在這些原物料相關市場的反彈，就是把過去被過度錯殺的股價，拉到應有水準；然而，這並不表示股市已經告別空頭，所以對投資人而言，現階段若要開始布局股票，不妨以全球型的股債平衡型基金或組合型基金為標的，並以定期定額，或定期不定額的方式介入。
　德盛安聯國際投資研究諮詢部副總經理陳彥婷則分析，航運相關指數與類股的走勢與經濟周期息息相關，過去每年冬季，因氣候因素對煤炭運務需求提升，加上第四季為北美穀物運輸旺季，BDI指數往往在第四季都有不錯的表現，然隨著全球經濟的衰退，BDI指數這半年來跌勢頗深，直到近幾日在全球股市開始反彈之下，跟著有走穩回升的現象。
　以長線來看，由於明年全球經濟仍不會有太好的表現，因此投資人對於近日波羅的海指數的反彈應謹慎看待，若想要布局相關類股的基金，建議仍以定期定額的方式才能降低風險。

結婚預算》6大秘訣 婚禮預算自己抓

【聯合報╱記者周小仙／報導】

雖然結婚對數年年下降，但每一對牽手走入禮堂的新人，對期昐中一生一次的婚禮重視度不曾稍減。

結婚不只是兩個人的事，而是兩家人的事，中間繁瑣細節相當多，男女雙方首次在錢與情的糾葛中，首次正面接觸，溝通不良很容易發生爭執。有喜餅業者透露，曾看過一些新人在選餅時出現爭執，到最後不歡而散，餅，當然也沒個下聞。

有的過來人視這段過程為最佳婚姻試金石，結婚3年、對婚禮規畫很有心得的Rachel和Sherlock，認為婚禮一定要事先規畫，有充裕的時間，才能避免「不得不選購」情況，還有空間可以好好比價。

準備：選好日子 就找婚宴地

Sherlock就建議，準新人一挑定日期，就開始找飯店、找餐廳、發喜帖、估人數。若堅持在大吉之日結婚宴客，最好花8個月至1年規畫，準備工作愈早開始著手愈好。

喜酒：

餐廳12,000 飯店18,000

Rachel提醒準新人選宴客地點，一般而言，餐廳的婚宴價格比較有彈性，一桌12,000元就能吃到很好的菜；在飯店請客，18,000元是基本價，水、酒、服務費都要再外加，所以，務必要事先問個仔細，如臨時加席收費，酒水價錢、小費等如何計算，免得超出預算。

婚紗：新娘瘦身 預留3個月

準新娘最在乎婚紗照能拍得美，建議務必預留3個月瘦身時間，免得選照片時，準新娘不滿意要重拍，此外，新人挑選婚紗照前，最好先協議金額上限，達成共識後，免得加選時要加錢，兩人鬧得不愉快。

喜餅：平均6萬 中西式各半

至於訂餅、選喜帖這兩個部分，是新人與長輩最容易出現爭執的，舊振南餅店企畫黃淑瑩說，目前台灣每對新人平均在喜餅上的花費約6萬元，中西式各占3萬元。大黑松小倆口總經理邱義榮則分析，台灣南北兩地的訂餅習慣與盒數不盡相同，像中北部通常以80盒起跳，但南部卻是50盒起跳；依訂餅口味來看，仍以西餅最受新人青睞。

場布：30桌來算 5萬剛剛好

最後進入婚禮重頭戲—宴客，賓客要盡歡，當然得來些表演節目熱熱場子，Rachel和Sherlock說不少新人選擇製作投影片，放上生活照、婚紗照與親友分享，或是請樂團現場演奏，以曲量報價。至於場地布置的行情價，若以30桌來算，5萬元的場布預算剛剛好，想要辦得華麗一點的新人，則可以將預算提高至10萬元。

禮金：抓準人數

降低空桌率

至於禮金該怎麼估，Sherlock認為關鍵是要精準抓準出席人數，宴客空桌降至最低，以每人平均1,200元禮金估算，若家中長輩、好友多，結婚得晚，多半可將禮金粗估總金額可再向上調整。

包禮金的藝術
 

結婚花費知多少

【2008/12/15 聯合報】