助子保險箱---慢性病買保險、老保單活化

【經濟日報╱記者李娟萍／台北報導】

美國次貸風暴是這次全球股市大地震的震央，「解鈴還須繫鈴人」， 美股先跌能否先漲，也是全球股市回穩的關鍵。投信投顧業者指出，美股目前已跌至新低，投資價值浮現，投資人如想投資美股或是其他股市，可觀察美國經濟、政策及投資信心面三大指標，以掌握先機。

美股 投資價值已浮現

今年以來，美股S&P500指數下跌幅度已超過四成五，S&P500指數的股價淨值比僅1.88倍，低於1973年以來平均的2.28倍，更來到1991年以來的最低水準。

就股價營收比分析，目前也下滑至0.91倍，低於平均的0.98倍，同樣來到1995年以來的最低，就投資價值面來看，美股投資價值已經浮現。

據Lipper統計，國內經核備的79檔美國股票型基金平均報酬率，近一個月、三個月、六個月、今年至今及一年的績效，分別是-18.9%、-36.91%、-41.47%、-46.91%及-45.28%，與大盤表現差不多。

全球經濟面臨衰退，投資人該把資金擺在哪？富蘭克林投顧昨25）日指出，經濟衰退已成事實，投資還是要有危機意識，短線投資上還是會有風險，建議以投資公債為主；目前美國尚處降息階段，投資人宜以投資政府公債及全球債券為主。

彰銀昨天舉行投資講座，邀請富蘭克林投顧副理張寶樹談「現階段投資趨勢暨資產配置」。

張寶樹指出，未來唯有景氣落底，才能帶動資金回流，目前全球面臨經濟衰退，但危機總會過去，在面臨股市震盪時，債券可充分發揮防禦特色。

他建議，投資人應有定期定額的投資觀念，投資期間愈長，獲利機會愈高。根據歷史資料統計，熬過五年，定期定額獲利機率高達九成以上，投資報酬率更有近38%的表現。

經濟面臨衰退，何時股市才會落底？張寶樹說，當經濟有機會擺脫陰影時，股市會提前反映，平均來看，在衰退中期時，股市即會見底上揚，股市低點約在景氣谷底前三到六個月前出現。

全球投資市場景氣冷颼颼，過去三年被民眾視為投資理財重要工具的投資型保單瞬間降溫，更有民眾聞「投資」色變。壽險業者表示，「買低賣高」是投資鐵律，若能在低檔進場，透過定期定額、長期投資與資產配置三大策略，未來獲利機會絕對更勝前一、二年進場的投資人。

根據投信投顧公會最新統計，10月基金定期定額創下14個月新低，總計共4萬多人停扣基金，可見近期市場大幅震盪已經嚇退不少投資人，還有不少投資型保單的保戶也紛紛打電話到保險公司要求解約。

對於手邊已有投資型保單的民眾，富邦人壽經理洪瑞霙建議，在市場最混亂的時候，更應該回歸投資型商品最基本也是最重要的原則，即「長期投資」與「資產配置」。在低點扣款能讓平均購買的成本愈來愈低，等到景氣循環反轉、價格回升之後，再獲利了結，自然而然能達到原本設定的財富累積目標。

壽險業者表示，若能在低檔進場，透過定期定額、長期投資與資產配置三大策略，投資型保單仍有獲利機會。 （本報系資料庫）

年底節稅有個重要概念不能不知，就是「收入遞延」：將今年底入帳的收入，延到明年。

在明年經濟一片唱衰聲中，趁年底前，將今年還不錯的部分收入，延至明年發生，對絕大多數的家庭而言，是有必要的。

圖／記者陳立凱、徐世經　Model／徐名超、陳美英

年底節稅黃金關鍵期，除了衡量所得遞延至明年，是否划算之外，另一個重點是評估有那些花費年底前提前撒下去，既可以用在刀口上，說不定又能節稅！

圖／記者徐世經

採列舉扣除額才有機會用花錢的方式來節稅，目前可操作空間不多，主要是兩項，一是保險費、二是捐贈。

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