助子保險箱---慢性病買保險、老保單活化

11月國內共同基金規模 七個月來首度回升

更新日期:2008/12/17

 工商時報 楊穆郁／台北報導
　雖然11月整個月都無新基金成立，11月台股加權指數呈現下跌走勢，跌幅達8.42％，且國內基金投資人數也持續減少，惟跌深之後，部份基金投資人贖回的壓力減輕，尤其是全球低利率環境，有利債券基金吸金，使得國內39家投信11月整體基金規模略見回升，到11月底之規模為1兆3,640億餘元，較10月底增加163億1千餘萬元，為今年4月以來首度回升。

股市跌四成… 進場底部近了

【經濟日報╱記者白又仁／台北報導】

 全球經濟景氣持續探底，但全球股市歷經11月時的低點修正，許多市場修正幅度已逾四成。據統計，MSCI世界指數歷年來僅出現兩次修正逾40%以上，若投資人在跌幅達40%的次月，開始定期定額進場投資，最慢九個月就會出現獲利。

今年第三季，自9月中雷曼兄弟破產以來，美股就未見過連三日上揚；不過，從11月21日起，S&P 500指數連續五個交易日反彈，累積漲幅19.11%，明顯出現跌深反彈行情。

資產管理業者表示，歷史經驗中的熊市中期反彈，走勢往往又快又急，幅度可能在幾個月裡就累積30%-50%的漲幅。不過，一般投資人要能精準地掌握進出時點相當困難，若從底部區定時定額布局，則是穩健獲利的好方法。

風險性資產 開始分批買 BDI連3日反彈達4.2％，加上股債基金雙漲跡象，可用股債平衡、全球組合基金分批介入。

更新日期:2008/12/12

 工商時報 魏喬怡／台北報導
　攸關全球原物料景氣熱度指標的波羅的海指數（BDI）已連漲3日，雖然漲幅只有4.2％，但成分指數大漲引人關注。

7年算總帳 黃金撂倒定存 投資百萬元，緊抱台幣定存收益約14％，投資新興市場股票基金、黃金，獲利逾100％

更新日期:2008/12/16

 工商時報 李國煌／台北報導
　金融市場變化劇烈，檢視各金融商品的收益，表現大不同，7年總清算，緊抱台幣定存的累計收益約14％，投資新興市場股票基金、黃金，獲利超過100％，債券基金獲利率也多在20％到70％，超過存款利息收入。

謝震武基金放七年 報酬率達九成

【經濟日報╱記者 費家琪】

謝震武的投資策略是，不懂的就不去做，因此能安然避開此次金融海嘯中讓不少人受創的連動債。他平常以定期定額方式持續投資基金，參考專家的意見，自己判斷後再決定投資標的，是讓他至今仍可獲利的理財之道。

謝震武的投資哲學是持盈保泰，這句成語是指在富貴極盛的時候要小心謹慎，避免災禍，以保持住原來的地位。也因此謝震武以審慎的態度理財，不盲從也不躁進。例如，之前不少人都向他推薦連動債，他當時乍聽覺得這項金融產品頗為複雜，加上連動債風行之時，他正好工作繁忙，沒有時間細看，對於自己還沒有研究透徹的產品，不輕言投資，不懂就不去碰，這種謹慎的律師個性讓他得以安然避開連動債風暴。

早期他也曾進出股市，但實在很難做到手中有股票，心中無股價，常常在想著自己投資的標的。他說，後來覺得這樣不是辦法，就只是小玩股票，房地產也以自用為主，不介入投資，大多數的投資金額都放在基金。

哈佛校產基金的秘密

‧葉岦陞 2008/08/22

根據報載，儘管美國景氣降溫、全球金融市場充滿不確定性，全球知名的美國哈佛大學校產基金（Harvard Endowment Funds），仍在2008年6月結束的年度之中，投資報酬率達到7~ 9﹪，擊敗了不少華爾街業者，表現可說可圈可點。

事實上，過去一年來正是美國遭受次級房貸風暴襲擊、加上油價及通膨高漲，導致全球金融市場大幅波動之時，同一期間（2007/6/30~2008/6/30）MSCI全球股票指數的報酬率為負11.1﹪，總額高達350億美元（超過1兆台幣）的哈佛大學校產基金竟能夠締造如此平穩的投資成果，實屬不易，也不禁令人好奇，該基金是否有不為人知的「投資秘技」？！

恐慌指數 又懼高

【聯合晚報╱記者楊雅婷╱台北報導】

 VIX(芝加哥選擇權交易所指數，俗稱恐慌指數)日前又飆高，主因還是美國、歐洲公布的多項製造業數據令人失望，進而引發投資人對全球經濟嚴重的恐慌。摩根富林明資產管理表示，美股上周漲勢亮麗，VIX指數也來到55以下，但周一又攀高到68.5。觀察VIX指數走勢，發現與MSCI世界指數及MSCI新興市場指數反向連動，若VIX指數能回到雷曼兄弟事件發生前的30左右的低點，市場可望進一步回穩。

摩根富林明投顧投資研究部經理洪胤傑分析，從2003年至今歷經市場多空循環，觀察MSCI世界指數、MSCI新興市場指數與VIX指數的相關度表現，可發現VIX指數與MSCI世界指數關聯度最低，達-0.756，而與MSCI新興市場指數關聯度則為-0.485，也呈反向關係。而MSCI世界指數與MSCI新興市場指數相關係數為0.783，呈現高度正相關。

VIX指數在今年11月20日創下80.86的歷史新高，代表投資人當時恐慌氣氛到達最高點，當天美股也重挫6%以上。雖然目前信用風險已較10月份和緩，但由於投資信心尚未恢復，市場出現重大利空時，VIX指數仍會大幅攀高，與市場呈反向走勢。

選對招 基金兩年半解套

【經濟日報╱記者李娟萍／台北報導】

金融海嘯席捲全球，今年以來至10月底，每位基金投資人的海外基金資產平均蒸發了50萬餘元，台股基金資產也縮水19萬餘元。何時能「解套」，成為投資人的當務之急。

滙豐中華投信投資顧問部協理朱挺豪表示，使用股債配置搭配定時定額加碼新資金，最能發揮「逆轉勝」效果。他說，投資人最煩惱的就是資金被套牢，但景氣短期內不易出現反轉，此時應先降低投資組合波動度，以提高保本的能力，行有餘力則可分批持續加碼，以縮短回本時間；最後是擴大投資範圍，以提高獲利機會。

面對史上最慘烈的空頭市場，滙豐中華投信昨（3）日提供解套方案，藉由投資組合試算方程式，用回測數據幫助投資人進行基金健診，並提供解套診斷書。

哈佛校產基金的秘密

‧葉岦陞 2008/08/22

根據報載，儘管美國景氣降溫、全球金融市場充滿不確定性，全球知名的美國哈佛大學校產基金（Harvard Endowment Funds），仍在2008年6月結束的年度之中，投資報酬率達到7~ 9﹪，擊敗了不少華爾街業者，表現可說可圈可點。

事實上，過去一年來正是美國遭受次級房貸風暴襲擊、加上油價及通膨高漲，導致全球金融市場大幅波動之時，同一期間（2007/6/30~2008/6/30）MSCI全球股票指數的報酬率為負11.1﹪，總額高達350億美元（超過1兆台幣）的哈佛大學校產基金竟能夠締造如此平穩的投資成果，實屬不易，也不禁令人好奇，該基金是否有不為人知的「投資秘技」？！