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選對招 基金兩年半解套

【經濟日報╱記者李娟萍／台北報導】

金融海嘯席捲全球，今年以來至10月底，每位基金投資人的海外基金資產平均蒸發了50萬餘元，台股基金資產也縮水19萬餘元。何時能「解套」，成為投資人的當務之急。

滙豐中華投信投資顧問部協理朱挺豪表示，使用股債配置搭配定時定額加碼新資金，最能發揮「逆轉勝」效果。他說，投資人最煩惱的就是資金被套牢，但景氣短期內不易出現反轉，此時應先降低投資組合波動度，以提高保本的能力，行有餘力則可分批持續加碼，以縮短回本時間；最後是擴大投資範圍，以提高獲利機會。

面對史上最慘烈的空頭市場，滙豐中華投信昨（3）日提供解套方案，藉由投資組合試算方程式，用回測數據幫助投資人進行基金健診，並提供解套診斷書。

朱挺豪指出，依據解套方程式，回測1997年亞洲金融風暴發生時進場買進新興市場試算發現，投資人如果在套牢後什麼都不做，要等91個月後才能回本。

第二個方案是在虧損四成後，把一半部位轉進債券基金，回本時間拉長至97個月，但波動度由17.4%大幅降至8.7%，能減少虧損擴大。

第三個方案是在虧損四成後，開始以定時定額'方式加碼「原始投資本金」的1%到5%，一旦股市反彈，比什麼都不做提早63個月回本，但要承受較高的波動度。

第四個方案是把一半部位轉至債券基金避險，再逐漸從債券分批轉回新興市場基金，可降低波動度，等待回本時間則降為31個月。

第五個方案則是除了原資金外，投資人另外再以新資金定時定額加碼，當出現反彈行情時，不但回本時間降為29個月，也可避免投資本金繼續虧損。 【2008/12/04 經濟日報】