助子保險箱---慢性病買保險、老保單活化

代操投資保單 法規綁手 看得到…吃不到

‧聯合理財網 2008/12/09

【經濟日報╱記者 李淑慧】

投資型保單一年的新契約保費收入平均約4,600億元，若手續費以3%計算，一年4,600億元至少有138億元的手續費，還不包括管理費、其他費用及續期保費收入。

過去壽險業滿心期待，在主管機關開放可以代操投資型保單之後，手續費、管理費就不必給投信賺。此外，壽險業也信心滿滿的認為，長期資金的資產管理，沒有其他行業比壽險業更有經驗。

然而，代操投資型保單這項大餅，卻因為法規限制重重，壽險業竟然「看得到、吃不到」，讓業者急的跺腳。

目前壽險、投信、證券業都可以代客操作，且各有各的專長，壽險擅長操作長期資金，投信、證券業擅長操作短期資金。

不過，不同產業的特性不同，投信、證券業可以針對單一法人客戶的全權委託，量身訂做其投資策略、投資標的；壽險業面對的則是不特定的大眾，硬要把「全權委託」的規定套在壽險業頭上，要求只能有一種投資策略，只會讓壽險業伸展不開、難以運作。

以美國發展經驗來看，壽險業也可以代操投資型保單，且同一張保單下面，可以設計出很多不同投資策略的商品，也就是所謂的「內部基金」。

此內部基金只有投資型保單的客戶可以購買，不能賣給外部投資人。

這種作法讓投資型保單保戶有多種選擇，也讓壽險業可以完全發揮資產管理的專長。

台灣到現在還只允許保險業辦理「全權委託」業務，不允許保險業設置「內部基金」，結果讓壽險業者難以進入代操市場，不知道是什麼道理。

一個完整的資產管理市場，本來就應該開放各金融業相互競爭，讓投資人有更多選擇。如果要讓壽險業在資產管理上發揮所長，主管機關是時候該鬆綁法令了。 【2008/12/09 經濟日報】