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| 定期定額5年 勝率近九成 股市低點不易抓，投資人應持續扣款 | |
| 更新日期:2008/11/26 | |
工商時報 陳欣文／台北報導 歷經這場金融海嘯，全球主要股市都大幅修正，法人表示，很多股市在評價面上都展現了極佳的吸引力，在不易精準抓住低點下，根據過去經驗，定期定額持續投資股市的勝率近9成，建議投資人應繼續定期定額扣款投資。 根據投信投顧公會11月公佈的資料顯示，今年1月定時定額平均每筆扣款金額約5,459元，至10月定時定額平均每筆扣款金額卻已降至約5,010元，且創下自2006年以來34個月的新低。 而隨著全球股市本益比大幅下修，基金業者紛紛再度出面喊話，建議投資人耐住性子繼續定期定額投資。 富蘭克林證券投顧表示，代表全球股市的MSCI世界指數本益比已來到9.2倍，而代表新興股市的MSCI新興市場指數本益比也來到8倍以下的水準。以當前的股票價位，在評價面上都展現了極佳的吸引力。 另外，據摩根大通截至11月14日的資料顯示，美股的股利率大約在3.4％左右，其實已經高於美國10年期公債的殖利率水準，這是極為罕見的狀況，也象徵了美股的投資價值。另外，全球股市的股利率目前在4.1％，而泰國和台灣股市的股利率更在7％以上。 基金業者表示，要克服心理恐懼確實不容易，但是經驗顯示，如果透過定期定額投資持續在低檔扣款，會是一種有效且克服人性的方式 ，而且投資的勝率相當地高。 以美股為例，統計1940年1月至2008年10月資料，假設藉由定期定額投資美股史坦普500指數，設定投資人在每月第一個交易日都扣款1次，每次金額相同，如此循環投資5年。 結果顯示，在767回的資料裡，投資五年的平均累積總報酬為24.60％，最大報酬為93.44％，最小報酬為負33.92％，正報酬的比例為高達89％。 群益投信指出，美股修正幅度已達到1973年石油危機及2000年科技泡沫破裂的水準（近5成），修正「空間」已大，市場幾已反應未來可能的利空了，未來下檔空間應已無多，投資人現在應是買進而不是賣出，且定期定額是最好的方式。 | |
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